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时间:2019-04-24 19:45:04

期现融合助力钢铁行业高质量发展


  2019年以来,钢铁行业面临着日趋复杂的国内外环境,市场不确定性增加,如何管理市场风险成为各方关注焦点。4月19日,在上期所、大商所等联合主办的“2019年中国钢铁产业期货大会”上,来自行业协会、大型钢铁企业、期货公司的100多位代表共聚南京,探讨新形势下钢铁产业和期货市场如何深度融合,期货市场如何服务钢铁行业高质量发展。

  钢铁企业拥抱期货工具正当时

  在成本压力增大、钢铁行业不确定性和风险因素增加的背景下,钢材企业对于期货衍生品的重视程度日益提升。“对钢铁企业来说,当今行业竞争格局已从钢铁生产、钢材销售、贸易流通这三大传统的现货战场,向钢铁电商和衍生品市场拓展。钢企传统的经营模式存在诸多痛点,在现在激烈的市场竞争中,已容不得我们犹豫是否使用衍生品工具,而是必须思考如何正确的使用期货工具为企业经营保驾护航。”南钢股份党委书记、董事长黄一新表示,钢铁产业链金融属性不断增强,成交量持续上升,为企业稳定经营提供了有效的金融工具和套保容量。期货价格引导了现货定价,其价格波动为企业开展套期保值带来了机会。

  从南钢利用衍生品进行期货套期保值的实践来看,南钢股份副总裁徐林介绍,进行套期保值使得南钢化挑战为机遇,实现了产融深度结合,提升了企业的综合实力。当前钢铁行业已进入期现融合新时代,在商品价格大幅波动的情况下,通过套期保值,能够熨平企业的利润曲线,规避极端风险,为企业稳定生产经营提供保障。在丰富购销渠道的同时,还能减少资金占用、降低企业的财务成本,建立期货的虚拟库存较实物库存节省了物流、仓储等运营成本。

  对于企业如何通过套期保值进行原料采购风险管理,沙钢商贸总经理李向阳认为,传统上采购原料和销售钢材是通过现货市场进行,钢厂参与期货市场后,可以在期货市场建立虚拟通道,利用期货与现货的价差实现套利。“当期货合约被高估时,企业可以卖出该期货合约,建立相应套利头寸。当期现价差趋于正常时,将期货合约平仓,可以获得套利利润,这是正向基差套利。反之,当期货合约被低估时,企业可以买入该期货合约,当价差修复时平仓获利,这是反向基差套利。”李向阳说。

  据悉,近年来,铁矿石期货等衍生品市场迅速发展为行业管理风险提供了有效工具。大商所会员服务部相关业务负责人表示,铁矿石期货自上市以来,市场运行平稳有序,客户结构日益优化,产业参与度逐步提高,市场功能发挥情况良好。在流动性上,2018年铁矿石期货日均成交97.32万手,为企业套期保值等相关操作提供了足够深度。在产业参与度上,已有1000多家钢厂、贸易商等产业客户参与到铁矿石期货交易,国内前十大钢铁企业中有8家已经参与。在市场功能上,截至2018年底铁矿石期现货价格相关性高达0.98,与普氏指数、新交所铁矿石期货价格的相关性在0.95以上,已成为国内外现货贸易定价和指数编制的重要参考。

雷曼配资美元兑加元回踩1.34关口,因风险情绪好转且油价走高

美元兑加元回踩1.34关口,因风险心情恶化且油价走高;
美元兑加元在周一欧洲时段盘初走低,因日内油价走强带动了加元汇价反弹,进一步脱离上周录得的两个月低点;同时,市场风险偏好趋于回暖的情况也带动商品货币走升;
美元兑加元一度跌至日低1.3406,但在1.34关口仍有支撑。稍早,IEA发布报告,对原油需求前景重新表悲观,与此同时,沙特方面承诺将强化增产力度,这使得原油价钱摆脱上周后半段的颓势重拾涨势,对与油价关联最亲密的加元构成直接利多;
而市场心情的回暖也推进美元汇率绝对商品货币回落。日内亚洲股市重拾涨势,投资者面对贸易环境前景也重 券商鑫东财配资 拾悲观姿势,资金重新进入高风险资产范畴停止配置;
美元兑加元若失守1.34,下方支撑在1.3370,之后会回踩1.3300-10支撑区间。而若尔后美国批发销售数据大幅向好,汇价方向仍能够改变,上方阻力在1.3440,升破后无望应战1.35



信息来源:汇通网

股指期货对股票的影响

  芝加哥贸易生意业务地点1982年推出S&P500股票指数后,短短三年工夫,股指期货和现货生意业务量大幅进步。香港在1986年推出恒生股指期货后,股票生意业务量当年就增长了60%。构成这一征象缘故原由是,展开股指期货生意业务后,由于使用股指和股票套利是一种极低危害的操纵,以是将会吸引少量套利资金进入;同时由于有股指对股票的避险作用,使浩繁大机构越发放手创建股票头寸,如保险基金、社保基金等。由于有了股指期货而带来的新增资金量,将促使两个市场的生意业务量失掉配合进步,构成股市和期市生意业务量呈双向推进的态势。
  1.股指期货和股票现货的生意业务量呈双向推进态势
  2.股指期货将影响生意业务股票的头脑方法
  有了股指期货当前,做股票的动机比曩昔更多了。便是说,市场上除原有那些生意业务动机外,还多了避险、套利的生意业务动机。那影响股票行情的要素就更多了,投资者的头脑方法就更庞大。如纵然不做期货的股票投资者,在交易某只股票时就应思量到:这只股看起来好,有大机构买进,但机构的买进能否只在做期现套利,如果,则这只股就纷歧定是外貌的那么好。
  许多实证研讨发明,市场有紧张迁移转变时,股指期货和股票两个市场间的代价变革存在工夫差,股指期货行情能抢先于股票大盘。如美国、中国香港、日本市场等,在有庞大迁移转变时都有此征象。
  3.股指期货行情一样平常会抢先股票大盘
 

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